Compute the Cost of Goods Manufactured and Cost of Goods Sold for West Nautical Company for the most recent year using the amounts described next. Assume that Raw Materials Inventory contains only direct materials.

All figures are imaginary .

Explanation:

West Nautical Company

Cost of Goods Manufactured (in millions). and Sold

                                                                               Dr                     Cr

                                                                           (000)                  (000)

Direct Materials (opening Inventory)                 30,000

Add Purchases                                                    10,000

Less Ending Inventory                                         6000

Direct Materials Used                                                                   34,000

Conversion Costs

Add Direct Labor                                               21,000

Factory Over Head                                                                    

Indirect Materials                                                 50

Indirect Labor                                                       14,000

Rent On Factory Building                                      3000

Depreciation (equip)                                           5000

Utilities                                                                   4000

Property Tax                                                          2000

Insurance                                                               1000

Total Factory Overhead/ Total Manufacturing Costs       29,050    

Deduct Under applied Overhead                                      250      

 Overhead applied to work in process                         28,800

Total Manufacturing Costs                                             83,800

Add Beginning Work In Process                                    4000

Total Goods in Process                                                                87,800

Less Ending Work In Process                                                       39,800

Cost Of Goods Manufactured                                                        48000

Add opening  Finished Goods                                                        12,000

Cost of Goods Available for Sale                                                    60,000

Less Closing Finished Goods                                                         24000

Cost Of Goods Sold                                                                          36000

Add underapplied overhead                                                              250

Cost of goods Sold ( adjusted for under applied overhead** )        36,250

 ** The company closes under applied or over applied overhead into cost of goods sold . Hence, $ 250 balance in under applied overhead is added to the cost of goods sold for the month.

d. automatic stabilizers.

explanation: