(entries using different bases of accounting)a. record each of the following transactions on (1) the cash basis, (2) the modified accrual basis, and (3) the accrual basis. january 1 billed customers $4,000 for services rendered.3 purchased $500 of supplies on account5 purchased a truck costing $30,000 (to be paid for on february 3).11 collected $2000 from customers on account-15 recorded accrued wages to date, $3,000.17 paid for supplies.21 paid wages. february 3 paid for the truck5 $200 of supplies have been used.6 depreciation on the truck for the month was $500.

The Cash Basis

Sr. No                      Account                         Dr.                       Cr.

Jan 15.                Cash                               $ 2000

                       Account Receivable                                      $ 2000

Received Cash from Customers

Jan 17.                     Supplies                           $ 500

                       Cash                                                              $ 500

Payment for supplies

Jan 21          Wages                                         $3000

                             Cash                                                         $ 3000

Wages Paid

Feb 3            Truck                                      $ 30,000

                             Cash                                                         $ 30,000

Payment of truck

Feb 6              Depreciation Expense        $ 500

                                Truck Accumulated depreciation          $ 500

Under Cash basis the asset is capitalized and depreciation is adjusted as an expense

Modified Accrual Basis Of  Accounting

Sr. No                      Account                         Dr.                       Cr.

Jan 3           Supplies                                  $ 500

                             Accounts Payable                                $ 500

Bought supplies on credit

Jan 5              Truck                                   $ 30,000

                                        Accounts Payable                    $ 30,000

Purchased truck on credit

Jan 11.                          Cash                       $ 2000

                       Service Revenue                                       $ 2000

Received Cash from Customers

Jan 15           Wages Expense                        $ 3000

                                      Wages Payable                              $ 3000

Jan 17.    Accounts Payable (Supplies)             $ 500

                                  Cash                                                              $ 500

Payment for supplies

Jan 21          Wages  Payable                     $3000

                             Cash                                                         $ 3000

Wages Paid

Feb 3            Accounts Payable(Truck)                 $ 30,000

                             Cash                                                         $ 30,000

Payment of truck

Feb 5               Supplies Expense                        $ 200

                                      Supplies                                 $ 200

$200 of the supplies have been used up

Feb 6              Truck Expense                $ 500

                                               Truck                             $ 500

Depreciation is not recorded it is deducted as an expense from the asset account

Accrual Basis Of  Accounting

Sr. No                      Account                         Dr.                       Cr.

Jan 1               Account Receivable           $ 4000

                                          Services Revenue                  $ 4000

Billed customers for rendering services

Jan 3           Supplies                                  $ 500

                             Accounts Payable                                $ 500

Bought supplies on credit

Jan 5              Truck                                   $ 30,000

                                        Accounts Payable                    $ 30,000

Purchased truck on credit

Jan 11.       Service Revenue ( Cash )              $ 2000

                       Account Receivable                                      $ 2000

Received Cash from Customers

Jan 15           Wages Expense                        $ 3000

                                      Wages Payable                              $ 3000

Jan 17.    Accounts Payable (Supplies)             $ 500

                                  Cash                                                              $ 500

Payment for supplies

Jan 21          Wages  Payable                     $3000

                             Cash                                                         $ 3000

Wages Paid

Feb 3            Accounts Payable(Truck)                 $ 30,000

                             Cash                                                         $ 30,000

Payment of truck

Feb 5               Inventory                         $ 200

                                      Supplies                                 $ 200

$200 of the supplies have been used up

Feb 6              Depreciation Expense        $ 500

                                Truck Accumulated depreciation          $ 500

pretty sure c

explanation:

month 1 start amount =$3287.90 interest=(3287.90x0.0145/12)3.97 total to pay=$3291.81 paid =$1200 balance =$2,091.87

month 2 starting amount= $2,091.87 interest =$25.28 total to pay =$2117.15 paid =$1200 balance $917.15

month 3 starting amount =$917.15 interest =$11.08 total to pay =$928.23 paid =$928.23 balance =$0 total to pay 1200+1200+928.23 = $3328.23 it will take 3 months to pay a total of $3328.23