Braxton's Cleaning Company stock is selling for $33.25 per share based on a required return of 11.7 percent. What is the the next annual dividend if the growth rate in dividends is expected to be 4.5 percent indefinitely?

So, the next annual dividend will be $2.394

Explanation:

The constant growth model of DDM is used to calculate the price of a stock today whose dividend growth rate is expected to be constant forever. The price of such a stock is calculated using the formula for price under the constant growth model of DDM,

P0 = D1 / (r - g)

Where,

To calculate the next annual dividend, we will input the available values for P0, r and g in the formula,

33.25 = D1 / (0.117 - 0.045)

33.25 * (0.072) = D1

2.394 = D1

So, the next annual dividend will be $2.394

answer; swot analysis;

apex verified answer < 3

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i really hope this this is the correct answer < 3 < 3 < 3